小金理财:百亿交易量问题多发!涉嫌资金池!

来源:未知编辑:admin发表时间:2018-10-08 19:22
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看接过“百亿体量信披最差”担子的小金,是什么样子的。

资产端分析

小金理财,运营主体为上海中谷小金金融信息服务有限公司。

它目前的资产端主要布局在信用贷领域。

小金以前是做活期理财的,随存随取,当天投资当天就有参考利息。

后来因为监管要求,资产端进行了转型,标的撮合成功后才计息,活期方面通过给标的设置了7天的锁定期来规避规则转为类活期理财,用户在出借后,需锁定7天才可转让提现。

根据其借款合同来看,其平台可能存在外接资产,这部分的外接资产因为信息的不透明,存在着一定的风险性。

投资者在小金理财投资是以小额分散的方式进行的,投资者的资金被分散成数份,分别投入到不同的标的中,这种分散投资的好处,当某一借款人违约时,投资者只有部分资金会受影响,风险被分散掉了。

整体参考利率在6.7-8%左右,在业内处于一个较低的水平

资产端风险评估

01|信息披露

网贷内幕( ww.wangdai.info/2018/07/08/xiaojinlicai/)上周刚刚把“百亿体量里信披最差”的称号颁给了友金所,没想到仅仅三天,我就要改口了,小金理财无论是从资产还是平台的信披来看,这个称号,都是当之无愧的。

首先来看资产端方面的信披,大部分债转的标的还是披露的比较全面的,但是也有部分标的的信披情况如下图,连借款金额、期限等等基础项目都未披露的标的,也能被放上来。

再看看平台方面的披露,截止目前,无论是去年还是前年的审计报告,均未披露。

这里就有点让人摸不清头脑了,资产端的信息披露不完善就算了,公司年度的财务审计报告也不披露,整个平台跟蒙了层雾似的,到处遮遮掩掩,很有嫌疑。

02|平台兜底

在借款标的的还款来源部分,还款来源仅仅只有借款人本人,无第三方机构对标的担保或代偿,而其最新四月份披露的运营月报中,项目逾期违约的相关数据均为0。

以前为了实现逾期数据为零,各平台采用的方法是准备风险备付金,一旦标的逾期,违约,就从备付金里划拨本息给投资者,从而保证项目零逾期。

后来,监管要求网贷禁止提取,新增备付金,已经提取的应逐步消化,压缩风险备付金规模,此后各平台纷纷取消风险备付金,换而以第三方机构代偿来保证投资人的本息不受损失。

而小金理财的资产标的并无第三方机构担保,也就是说,他很可能依旧在采用风险备付金的方式来保证逾期数据为0,而根据其官网披露的月报,似乎也佐证了这一条。

另外,小金的提现是可以实时到账的,结合风险备付金事件来看,我猜测小金理财大概率涉嫌设立资金池。

根据监管文件的要求,网贷机构禁止直接或间接接受、归集出借人的资金,小金理财在这方面涉嫌违规,存在着相当大的备案风险。

平台背景

小金理财上线与2014年8月,由上海中谷小金金融信息服务有限公司运营,注册资本1亿元。

小金是典型的风投系,其从2013年至今先后完成了由蓝驰创投、KPCB、正源资本等机构的三轮融资

风投机构并未在其股权架构中展现,应该是采用了VIE结构。

平台实际控制人为马腾,以占比99.99%近乎全资持有中谷小金,这种股比,道德风险极高。